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一只你们都没有发现的好基金

2017-11-18 23:02

  ,我很少推荐指数,因为根据数据测算,中国主动型管理基金更适合定投,而且收益会更好。很多读者想知道为什么,我会在以后的文章写的(主要原因是有效市场),今天说个重点的。

  其实我知道很多投资大V都推荐定投指数型基金,如果我说赞成的话,那么主要原因就是指数型基金比较可控,主动管理型基金的不确定性相对较高,比如基金经理的离职、比如仓位不恒定等,如果小白投资者没有关注关键信息,还是傻傻定投的话,可能会带来损失。

  那么我们今天就基于这个原因推荐一个适合小白投资的指数型基金—央视财经50。为什么说大家可能没有发现这只基金呢,有两个依据:

  1。建信央视财经50(165312)这只基金的基金持有人户数仅仅为10106(数据截止2017年半年报),在庞大的5亿基民中“寥寥无几”可能都无法形容了;

  2。我在写这篇文章的时候在数据库中搜索近四年相关研报,搜索结果是:无,fine…

  那么今天我就像大家隆重推介央视财经50指数(能够帮你赚钱的知识总是有一点枯燥):

  众所周知,决定投资者投资指数回报率的最主要因素是指数的编制方式。一般来说指数的编制分为三个部分:(1)成分股的选择;(2)成分股的权重设置;(3)成分股的调整。三步共同决定了指数的投资价值。

  成分股:传统指数一般以总市值、流通市值、总股本、日均成交额等角度编制,而央视财经50指数以基本面为依据(哟~厉害了),从“成长、创新、回报、公司治理、社会责任”五个维度选择成分股(请大家重新读一下这五个词,感受一下符合这五个维度对于公司投资价值的重要性)。每个维度均以一系列指标体系为评选依据,比如:“成长”包括收入增长、净利润增长等。以上是量化的角度(就是只看数据),还有一部分是根据行业协会、审计机构、评级机构、专业学府的各个角度对成分股再进行考核,剔除不合格股票,最终形成央视50指数,也就是说,这只指数是定量和定性相结合的方式制定的。这样五个维度选股的好处是不会重仓在某一个单一细分市场或风格,比如地产行业或者金融行业,比如大盘股或小盘股等,标的分散,避免单一维度的非系统性风险。

  权重:为了避免单一维度的影响过大,每个维度都是均衡的权重,也就是20%。每个维度中的个股初始权重不超过指数的6%,按照流动市值分配权重。

  调整:股本一年调整一次。在每次成分股调整时,由于每个维度的权重会重置为 20%,这会把前期涨幅较高的维度的权重相应降低,这就实现了“低买高卖”的投资策略。

  好,枯燥的理论到此结束,接下来就是你们最关心的---央视50的业绩:【如下图一】

  这是一组将所有指数型基金(包括单纯被动和增强型)按照最近一年的收益率的排行(数据截止2017/11/14),聪明的你们看到问题了吗,排在前几名的指数型基金都是有明显的行业特征,只有央视这只是分散在各个行业并且市场风格不明显的指数,行业占比详细数据见下图:【如下图二】

  大家都知道,行业指数的投资是更需要择时的,需要研究宏观和行业基本面,并且行业行情的轮动很快,小白很难把握。

  另外,央视财经50适合定投的另外一个重要原因就是其估值合理或者直接一点:估值低。以下数据为截止到2017年11月14日的估值数据(PE-TTM):【如下图3】

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